Кратко
Российские кредитные организации в середине июля резко нарастили заёмные средства у Банка России — регулятор выдал дополнительные репо‑сделки на 2,099 трлн рублей за три недели. В результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла 6,243 трлн рублей, почти удвоившись по сравнению с концом прошлого года (3,637 трлн).
Масштаб и причины роста займов
Дефицит рублевой ликвидности усиливается из‑за массового вывода наличных и снижения остатков бюджетных средств на счетах банков. По данным регулятора и оценкам экономистов, приток «кэша» увеличивался: за первую половину июля объём наличных в обращении вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с февраля прирост составил около 2,416 трлн рублей.
Действия Центробанка
Центробанк наращивает рефинансирование банковской системы, в том числе краткосрочными операциями на один день. В отдельные дни регулятор выдавал сотни миллиардов рублей — например, 21 июля банка получили около 600 млрд, а 22 июля сумма достигла 1 трлн рублей.
Последствия для рынка и риски
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами на его счетах) достиг примерно 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. На денежном рынке это проявляется в том, что межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, отражая повышенный спрос на деньги, а доля проблемных кредитов превысила 10%.
В стране намечается дисбаланс между поступлением денег в банки и их выдачей населению — люди выводят «кэш», а качество портфелей ухудшается, что создаёт системные риски.
По оценкам аналитиков, при длительном сохранении такой динамики государству может понадобиться дополнительная поддержка банков из бюджета или ФНБ, что усилит нагрузку на и без того ограниченные финансовые ресурсы.
