Ключевые выводы недели
- Совокупная задолженность по ипотеке достигла рекордных 24,1 трлн рублей, рост за год — 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека показала резкий прирост.
- Проблемные ипотечные кредиты составляют 0,4 трлн (1,9% портфеля), но просрочки за год выросли более чем в 1,7 раза.
- Банк России анонсировал радикальное ужесточение кредитования девелоперов с 1 октября 2027 года и предложил специальные резервы и рейтинги застройщиков.
Рост задолженности и структура рынка
Задолженность населения по ипотеке достигла 24,1 трлн рублей — это исторический максимум. За год объём вырос на 10,5%.
В марте россиянам выдали жилищных кредитов на 330 млрд рублей. Основной прирост пришёлся на рыночную ипотеку: её объёмы в месячном выражении выросли на 18,1%, а в годовом — почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года. Программам господдержки, судя по тренду, трудно рассчитывать на полноценное восстановление.
Качество портфеля и просрочки
Проблемные ипотечные кредиты сейчас малы в относительном выражении — около 0,4 трлн рублей или 1,9% портфеля, что в 6–7 раз лучше по сравнению с другими типами кредитов. Однако просроченная задолженность по ипотеке растёт быстрыми темпами — более чем в 1,7 раза за год.
Центробанк объясняет ухудшение качества портфеля «вызреванием» кредитов, выданных по массовым льготным программам в 2023–2024 годах.
Доля проблемных потребительских кредитов за год выросла с 10,5% до 13%, или до 1,7 трлн рублей.
Меры регулятора для строительной отрасли
Банк России анонсировал радикальное ужесточение правил для кредитования строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Ограничения затронут не только проектное финансирование, но и любое кредитование девелоперов, включая этапы инициации проектов.
Регулятор предлагает ввести специальные резервы по кредитам на строительство жилья: банки будут формировать их пропорционально рискам. Также рассматривается система бальных рейтингов для застройщиков, чтобы учитывать риск ещё на стадии покупки земли и планирования коммуникаций.
Ключевая ставка и бюджетные расходы
24 апреля Банк России снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но дал жёсткий сигнал о дальнейшей политике: при высокой динамике бюджетных расходов регулятор оставляет за собой право держать ставку высокой.
Глава Центробанка отметила, что в первом квартале расходы бюджета были существенно выше обычных и даже выше показателей 2025 года; это повышает риск увеличения дефицита по итогам года и требует уточнения параметров бюджета. В таком контексте регулятор ограничивает рост кредитования.
